小資理財室

Yahoo作者：黃珮婷

近期香港財團或富豪紛紛搶購保險公司，且案件逐漸增加中。至於，財團為何要搶購保險公司，絕對有投資人猜不到的理由。

香港長江集團創辦人李嘉誠表示：

一批成為富翁的人，

當人們不瞭解他們在做甚麼時；他們自己了解。

當人們明白了；他富有了。

當人們理解了；他成功了。

保險公司賺什麼？

保險公司發行保單，為的是收取便宜的保費；然後再拿著這些便宜的資金，進行投資。以中國泰禾房地產集團投資港幣106億現金，收購大新金融集團旗下的壽險業務，更名為泰禾人壽，然後發行「泰尊保儲蓄」保單為例：

保單內容為：保證回報率4%，預繳保費年利率5.15%。

泰禾人壽只要支付給保戶4%~5.15%利率，就可以拿到大筆資金。這與中國恆大房地產所發的公司債，2年期利率11%，5年期利率13%，資金取得成本差很大。

這就是財團搶買保險公司，然後推出保單，目的是在市場搶便宜資金。

投資人如何跟著財團賺？

如果投資人也想跟著財團賺，要記得所買的保單，必須是可以做為銀行擔保品的保單，譬如：壽險、年金險、儲蓄險；而不是醫療險種。

以香港泰禾人壽保單為例：

投資人買進一張10萬美元保單，躉繳97,551美元，利率是5.15%。然後向永隆銀行借款80%，等於借到78,184元，支付利率為2.89%。

香港出售的保單，與台灣保單相較，至少有三大優勢：

1.保費低

2.利率高

3.借款機構多且借款利率低

目前台灣保險公司並沒有推出這類保單，香港這類保單則很多，如果擔心不熟悉香港保險公司，台灣一些金控也有到香港設分公司或成立香港XX人壽公司。

以富邦金控為例：香港富邦人壽於2015年7月在香港成立，以富邦人壽品牌經營業務，所發售商品必須符合香港法規；不受台灣主管機關規管，有興趣的投資人，可進一步查詢。

買香港保單預定利率已經比台灣好。若是更進一步，可以買保險公司發行的公司債。以富衛人壽公司發行的公司債為例：2024年到期的六年期公司債，利率為4.31%；其中55%可作為擔保品借款。

若是買富衛人壽五年期美元保單（儲蓄險，沒有壽險功能），利率前四年2%，第五年3%。如果投資人手上有一筆資金，未來5~6年都用不到。買富衛人壽的公司債，獲利就比買富衛人壽美元保單划算。

台灣投資人也可將國泰人壽發行的儲蓄險保單，與國泰人壽發行的公司債，進行比較，再決定如何投資，不必單戀「保單」這一枝花。

保單與公司債只要持有到期，保險公司或發債公司沒有倒閉，都可以拿回本金；與投資配息股不同，因為股票價格會有波動，有一定風險。

未來在加息的過程中，錢會越來越值錢。短年期儲蓄險保單、短年期的公司債，以及持有強勢貨幣，都是符合趨勢的投資策略。