小資理財室

為防堵銀行理專勸誘投資人頻繁轉換基金、炒短線，以達業績目標，金管會擬祭 5 招嚴控，其中各銀行向基金公司收取銷售獎勵金、及通路服務費 2 大項，將改以管理資產規模（ AUM ）並拉長持有時間（半年）做計算基礎；一旦拍定，銀行業獲利與銷售策略，將面臨全新挑戰。

此舉對投資人來說，可降低被不肖理專勸誘、轉換基金的風險，也可節省不必要「換檔操作」而支付給銀行的手續費 ；對投信來說，有助提升基金規模、降低行銷成本。

但此舉打破長年收費結構，恐重擊銀行業，獲利承壓，昨銀行公會理監事會中， 中信銀、花旗銀、玉山銀、永豐銀等 4 位董事長均發言反對 ，公會並研擬說帖、要求暫緩；證期局則請投信和信託 2 大公會再研商。

中信花旗等 4 家都反對

金管會發現，近年民眾透過銀行買基金的信託帳戶餘額，和銀行的信託手續費成反比，各銀行信託餘額下滑、但手續費卻高成長，顯示民眾頻繁轉基金，基金周轉率很高。

據證期局研擬 5 大措施，擬把銀行向基金公司收取銷售獎金，從「銷售額」改以「客戶資產規模」做計算；其次，經理費分潤的通路服務費，從該檔基金資產規模「每月」拉長到「半年」的日均額為計，此 2 大項最讓銀行跳腳。

其他 3 項，包括禁止銀行不得向基金公司，以贊助教育訓練之名、卻行獎勵旅遊之實，第 4 規劃建置基金銷售機構的評鑑機制，最後是投資人申購書中，需全面揭露投資人申贖基金的各項費用；這 3 項銀行端較無意見。

目前銀行賣基金，有 4 項報酬， 1 是投資人申贖、轉換手續費， 2 是基金公司的經理費分潤，多和銀行對半拆， 3 是銷售獎金， 4 是產品說明會及教育訓練，其中銷售獎金、和經理費分潤 2 項，更是銀行主要收入來源。

投資人換檔須付手續費

投信業者說，基金公司給銀行銷售獎金屬「額外」配合行銷，又以銀行推出「每月主打精選基金」最常見， 為達目標，理專多會帶投資人「殺進殺出」 ，投資人買基金、變成買股票炒短，還多付了轉換手續費。

對基金公司來說，只見當月規模迅速膨脹，之後就快速消風，「忙了老半天、還多付一筆銷售獎金給銀行」，基金規模卻未見成長，銀行則大賺獎金，外加投資人的轉換手續費。

但銀行則駁斥說，目前已控管理專勸誘投資人炒短，最重該理專將遭停業，且投資人申贖非理專可全盤主導，無法將基金高周轉率與獎勵金做連結，且國外的經理費分潤均採每月日均額，若我國趨嚴，境外基金反可降低成本，也不一定會回饋給投資人。

金管會研擬強化 基金銷售通路 5 措施

★ 銷售獎勵金：銀行向基金公司，收取銷售獎金從目前「銷售額」改「客戶資產規模」為計算基礎
★ 通路服務費：該檔基金規模的「每月日均額」改以「半年日均額」計算
★ 產品說明會及教育訓練：執行落實禁止以教育訓練之名，行獎勵旅遊之實
★ 評鑑機制：規劃建置基金銷售機構的評鑑機制並獎勵優良的銷售機構
★ 揭露費用：申購書中揭露投資人申購基金的各項費用
資料來源：金管會、各銀行、相關單位

「 小資理財室 」：

金管會主委曾銘宗表示，今年銀行獲利要再創新高的可能性不高，不過全年獲利仍會有 3,200 億元左右。

銀行真的很會賺錢 ，過去銀行的主要收入是存放款的利差，但現在利率這麼低再加上放款也有風險，所以銀行轉攻財富管理，叫客戶把錢拿出來投資。這樣就不用再支付利息還可以收取手續費，客戶周轉率愈高他們賺愈多。

注意那四家銀行 ，金管會保護投資人他們還反對，擺明就是賺手續費。