小資理財室

國內核准上架的境內外共同基金超過1200檔，民眾直接找銀行、投信或證券商定期定額買基金，可選擇的投資標的較多元，但投資門檻也比較高，一般來說，每月至少要三、五千元，才能買到一檔基金。

相較之下，投資型保單的一大賣點，是每月只要繳三千元保費（甚至更少），就有數十檔、甚至數百檔基金可選擇，保戶可依據本身的風險偏好度配置不同屬性的基金，達到分散投資風險的效果。

保費三千元 基金任你選

為了滿足不同客戶的需求，壽險公司在設計投資型保單時，連結的標的也愈來愈國際化，不但橫跨五大洲，更結合各區域經濟特色，涵蓋股票型、債券型及平衡型基金、全權委託管理帳戶，以及新台幣、美元、歐元及澳幣等四種貨幣帳戶。換句話說，一旦決定加入投資型保單的行列，首先要面對的就是投資標的如何選擇的問題。

投資型保單的基金屬性從最保守到最積極都有，配置不同基金可以分散投資風險，但保單生效之後仍要定期檢視追蹤，並適時調整投資標的，建議無論保單帳戶價值多高，最多不要連結超過五檔基金，以免基金檔數太多，不易兼顧投資績效，挑選基金所花費的時間成本也會墊高。

投資型保單謹守每張最多配置五檔基金的原則，連結標的涵蓋股、債、全球型、區域型基金，加上停泊資金用的貨幣帳戶，只要定期檢視投資績效並調整股票比重，就能達到分散風險效果。如果買的是平衡型基金，甚至不需要做股債配置。

定期定額投資 專家較推薦

由於基金價格會隨著市場的變化而有所起伏，因此購買投資型保單之後，保戶最擔心的就是投資績效不佳，甚至不賺反賠。此外，也有不少民眾質疑，投資型保單顧名思義就是保險加投資，那麼將投資歸投資、保險歸保險不是更清楚？

對於投資績效的疑慮，如果是採躉繳（即一次繳費）的投資型保單，的確會有資金進場時間點的問題，運氣不好買在高點的話，一旦淨值開始下滑，投資人很容易被套牢。

相較之下，以定期定額購買投資型保單的保戶，則可透過長期、小額的投資方式攤平資金成本，不必費心猜測何時才是最佳進場時機。就像商人在價格低點大量進貨一樣，當基金淨值下滑，相同的金額反而可以買到較多的單位數，等到淨值反轉向上，投資績效很快就能浮現。

「許多抱怨定期定額成效不如預期的投資人，共同的特徵都是在市場持續下跌的時候停止扣款。」蕭森蔚以自身投資基金的經驗為例表示，2008年金融海嘯時期共同基金淨值跌幅超過四成，許多投資人認賠殺出，但他仍維持「股七債三」的比例，繼續定期定額投入資金，隔年報酬率即由負轉正。

免費轉換基金 一年四～六次

當市場持續下跌、輿論一面倒的偏向悲觀時，投資人往往無法做出合理的判斷。蕭森蔚舉例表示，2009年金融海嘯，全球經濟被形容的像是槁木死灰；2010年歐債危機，歐元被打得一文不值，現在回頭看，投資人就會有「早知道就在歐元最低點買入」，或是「早知道就在股票低點時進場」等遺憾。

「與其在基金淨值低點殺出、觀望，上漲後才大嘆可惜，何不嚴格執行定期定額扣款，在市場下跌期間撒下投資種子，等到基金止跌回升，就能享受獲利的果實。」