小資理財室

Yahoo理財專欄作者 黃逸強

曾以金磚四國為招牌的高盛集團，近日已悄悄關閉旗下金磚四國基金，因該檔基金近五年大虧21%，引起投資人大舉撤資，且隨著俄羅斯、巴西雙雙陷入衰退，中國今年經濟成長恐創25年新低，金磚投資概念已相形失色。

金磚退色變磚塊

「金磚四國BRIC」這個簡稱來自巴西、俄羅斯、印度及中國，以這四個國家的英文國名字首所組成，其發音類似英文的「磚塊」。是由高盛前經濟學家歐尼爾於2001年提出，該研究報告中預測到2050年，世界經濟格局將重新洗牌，金磚四國將超越包括英國、法國、義大利、德國在內的西方已開發國家，與美國、日本一起躋身全球新的六大經濟體。

高盛這份報告出來後，中國、印度、俄羅斯和巴西成為新興市場的領頭羊，受到世界廣泛關注，金磚四國的概念由此風靡全球。幾乎有買過海外基金的投資人都會把它當作基本配置，卻沒想到沒幾年功夫就已經物換星移，高盛關閉這檔基金的理由是「在可預見的未來，資產預料無法大幅增加」。

高盛這檔基金資產規模最高紀錄曾高達八億美元，目前資產規模只剩下不到一億美元，縮水了88%；話題退燒了，投資人也該醒了，相關基金最近半年的績效真是慘不忍睹，如果連創始基金都撤退了，目前手上還有這檔基金的投資人也該找個機會退場。

金磚四國相關基金績效表

這算詐騙集團嗎？

高盛BRICs基金2006年成立，才走了二年的多頭就崩盤，把一缸子投資人都套在裡面，各家投信也都發行相關基金，大家一起炒熱這個話題，有沒有炒作的嫌疑？有沒有詐欺的行為？利用投資人的錢把行情抬高了，先知先覺的都走了，留下一堆後知後覺的還在等解套。

為了行銷基金公司創造了很多新詞，什麼金磚四國、新鑽十一國、VISTA五國、VITAMIN十國等等，不斷的創造新話題吸引投資人，買當紅基金的都慘遭套牢。過去有一檔世礦基金也曾風靡台灣，經常在基金排行榜名列前茅，大家一窩蜂搶進，下場也是很慘，歐美股市都過雷曼金融風暴的高點，世礦還跌破最低點。

現在還有一種基金我要提醒，是台灣人的最愛，就是月配息的高收益債券基金。號稱每年有6%以上的配息，國人最喜歡這種基金，所以很多銀行理專，壽險業務員都建議客戶買，把它說成有類定存概念，因為固定付息又可以保本金，真有這麼好嗎？投資人可要謹慎，它沒有保本，而且在空頭市場它下跌幅度也很驚人。

見好就收，該找機會下車了

某檔境外高收債基金，其中台灣受益人就占了八成，持有部位最高時超過新台幣三千億元。這不只是誇張，簡直是可怕，一旦有個風吹草動，就會像電影院失火一般，大家爭先想要逃出，這幾千億的籌碼要丟給誰？

目前投資人對於高收債有信心，完全來自對低利率的預期，賭的是美國FED不敢冒然升息。不過投資人也別太樂觀，因為FED終究是會升息的，壓力鍋總有被引爆的一天，千萬不要因為貪心成為最後一隻老鼠。