小資理財室

南非幣計價基金 閃亮2014-10-2

以往被稱為「黑暗大陸」的非洲市場，因為是新興市場最後一塊處女地，近年來成為中美兩大強國積極拉攏的對象。南非因為開發較早、金融市場發展程度高，除了是進入非洲大陸重要門戶之外，其債券收益率相對高、流動性佳，同時南非幣又具有商品貨幣高息題材，成為國內固定收益產品發行的熱門標的。

根據投信投顧公會截至2014年8月底統計，南非幣計價基金規模達新台幣123億元，已超越澳幣計價的68億元、紐幣計價45億元，成為僅次人民幣、美元，投信發行第三大外幣計價基金類別。

國銀龍頭台銀在約翰尼斯堡就設有分行，國內其他官股行庫也多有南非幣存款，國人對南非幣並不陌生。復華投信開業界之先，在2012年11月發行國內第一檔南非幣計價傘型基金，旗下包含長期收益、短期收益及2017保本三檔基金。隨後永豐、瀚亞等投信業者相繼募集相關基金，聯博、天達等眾多境外基金亦紛紛申請加掛南非幣計價類別。

小資理財室：

廣告打得很大，這是投信發行的熱門標的，你要買嗎？

先別急，看另一則新聞。

南非幣資產 大摩看淡2014-10-01

近期全球匯市波動劇烈，美元走強導致基本面不佳貨幣貶值，隨著9月市場對聯準會升息預期加溫，美元展現強勢表現，體質不佳的商品貨幣，例如南非幣遭資金大幅撤出，匯率重貶。

由於投資人對於高配息偏好，基金業者藉由發行高息貨幣計價基金，透過較高外幣利率，以及配息來自本金等方式，以高配息水準吸引投資目光，今年來南非幣計價基金熱門。

然而，本波南非幣重貶即侵蝕基金績效表現，觀察台灣核備銷售的南非幣計價高收益債券基金，自美元升值以來，基金績效都呈現負數，9月美元強彈，基金單月台幣計價跌幅普遍超過5%。

美國經濟穩健復甦，伴隨明年中可望升息，維繫美元長線走升表現，基於南非經濟基本面疲弱，多家大型外資券商最新報告均看淡南非幣未來走勢。

小資理財室：

投資人因業者宣傳買了123億的南非幣計價基金、還有存款，現在怎麼辦？

很多人賺了利差卻賠了匯差，結果是白忙一場，業著說得天花亂墜，投資人還是要有自己的想法。

美元畢竟是全球流通最大的貨幣，商品已經夠多了，不要再搞紐幣、澳幣、日幣……。

我們一再強調投資簡單最好。