小資理財室

在未上市盤商上班的小傑，最近一直找我去近郊的一間財神廟，誇說真的很靈。因為他們單位業績大好，都是有去上香請願的關係，經理還點了光明燈長期奉獻，保佑他們大家發財。

他說公司現在賣一檔生物科技股，股本小獲利高有股王的架式，預計年底前要上興櫃，還要增資一次，現買現賺，而且數量有限要買要快。我心想，去年那一檔LED股也是跟我講同樣的故事，現在不知下場如何？

天上掉下來的禮物？

我不在乎那檔股票是否真的會掛牌，也不怪業務員是否過度渲染，我只是很好奇投資人心裡到底在想什麼？是以為這是天上掉下來的禮物，買到明日股王可以一夜致富；還是剛好也有去燒香拜拜，神明會保佑發一筆橫財？

有知識的人都知道，天上掉下來的只會有鳥糞，或是其他飛落物，絕對不會有好事，但就是有人相信自己會有偏財運。未上市股票賣的是一個夢，雖然股王發跡前也曾在未上市盤交易，但並不代表曾在未上市盤交易就會是股王。

未上市股票鮮少有交易糾紛曝光，最主要是投資人自己掏錢買，願打願挨，怪不得別人。推銷員本來就是靠一張嘴，可以把死人說成活人，說盡好話就是要賣東西，股票能不能如期掛牌也不是他們所能決定。就好像媒婆到處給人做媒，就算撮合成功，也不能包生小孩，充其量只是個介紹人而已。

業務員傳遞一個訊息、一個投資機會，信者恆信、不信者恆不信。只是證券市場有上千檔的股票在交易，難道投資人都看不上眼，硬要買未上市股票做發財夢，是睿智還是貪念？看來去燒香的不應該是業務員，而是投資人，得禱告股票不要變壁紙。

老天爺會幫助誰？應該是保佑努力打拼的人，如果業務員工作很認真，每天從早到晚打上千通的電話，理應也該有所回報。有付出就會有所得，工作賺的是勞力財，投資賺的是機會財，勞力財賺得踏實，賺機會財得碰運氣。

興櫃不等於上櫃

通常未上市股票的交易都是在抬面下進行，政府為了使未上市股票可以公開報價及交易，設立了興櫃市場。保障投資人不會買到假股票，同時也保障賣方不會拿不到錢，是一個公平公開可信賴的平台。

要登錄興櫃很簡單，只要是股票公開發行公司，有二家券商輔導及推薦，就可以向櫃買中心（OTC）申請，核准後就可以上興櫃。因為條件很寬鬆，所以即使是新公司或虧損公司，阿貓阿狗公司都可以申請登錄。

興櫃只是一個交易平台，跟上市沒有關係，也不保證興櫃股票就可以上市，所以投資人不要誤會，以為買到興櫃股票就可以上市。一般要申請上市是有相當的門檻，必須有一定的設立年限、獲利標準及股權分散程度等要求。

投資未上市股票的風險很高，如果是買興櫃即將轉上市的股票，可能還比較好一點，因為確定會掛牌，有機會飆一段蜜月行情。因為現在法令規定「公司在申請上市、上櫃前，必須登錄興櫃市場滿六個月。」

所以可以在興櫃市場尋寶，看有沒有已經通過上市核准的轉機股，這也是要下功夫研究。至於有業務員推銷的未上市股票，不管他說得天花亂墜，還是等股票上興櫃再說吧，買得早不一定賺到，不能掛牌等於廢紙一張，想不勞而獲是要付出代價的。