小資理財室

歐洲主權債信危機擴散，造成全球股市重挫，在雅虎理財的基金討論區，看到幾篇定期定額投資人的留言，讓我頗有感觸。「我的基金已虧損20％要不要停扣還是賣掉」，「我該轉到債券基金去避險嗎」，「我的業務員跟我說一定會賺錢，現在都找不到人，我該怎麼辦」。

不知為何而戰，也不知如何戰

看到這些貼文讓我為他們感到難過，因為他們根本不知道如何投資，而且所託非人。當初決定要單筆投資或定期定額投資基金，一定是經過評估，考慮到風險、考慮到資金、也考慮到進場時機。

單筆投資就是賭行情的看法、賭基金的選擇、賭進場點的判斷。有把握就一筆錢砸下去，對了就賺錢、錯了就賠錢，沒把握就不會進場，沒有人會拿自己的錢開玩笑。當然也有看錯的時候，現在碰到行情反轉當然是會緊張。

而會選擇定期定額的投資人，一定是想分散風險，不用考慮進場時機，而且是做中長期的投資規劃，那對於短線的震盪下跌又何需恐懼。

投資一定要有目標，不是有錢就買，但是一般的業務員不管這麼多，只要會推銷、只是能成交就好，他們不會教育投資人。定期定額的基本觀念就是停利不停損，找波動大的市場做好基金配置，債券則從不考慮，只有在基金獲利時，賣出後的資金停泊處，等市場下跌再加碼。如今看到淨值虧損就想停扣、賣出或轉債券都是錯誤的觀念。

淨值和單位數孰重孰輕

樂觀媽媽有二個兒子，大兒子賣洋傘，小兒子賣雨傘。當太陽高掛的時候，她想大兒子生意會好就很高興；當下大雨的時後，她想小兒子生意會好也很高興，所以她每天都很快樂。

悲觀媽媽也有二個兒子，大兒子賣雨傘，小兒子賣洋傘。當太陽高掛她就很傷心大兒子生意不好；當下雨天她又擔心小兒子生意不好，所以她每天都很難過。

定期定期的對帳單上有二個重要數字，一是淨值、一是單位數。當市場下跌時淨值跌，但購買單位數多，你會難過嗎？當市場上漲時淨值漲，但購買單位數減少，你會高興嗎？

投資要學樂觀媽媽，市場漲淨值也漲當然高興，市場跌買更多單位當然也高興。漲跌只是過程，累積單位數才是重點。我常講投資好比馬拉松，在還沒到目的地前，儘管欣賞沿途的風景就好，保持愉快的心情，不要停下腳步，也不要放棄，朝著目標前進終究會抵達。

投資理財也要管理

管理學的P,D,C,A也適用於投資理財，就是計劃（Plan）、執行（Do）、查核（Check）、處置（Action）。擬訂投資計劃、設定目標然後開始執行，接著查核績效，再採取處理對策。

目前面對金融市場下跌的處理方法，單筆投資是需要用債券避險或考慮退場觀望，定期定額反而是逐步往下加碼，這正符合巴菲特的危機入市法。

大多數人都是因為沒有目標、沒有計劃的投資才會恐慌，沒有目標的投資會像小蜜蜂一樣，嗡嗡嗡，飛到西，飛到東，每天又忙又慌，到處問要不要買、要不要賣、跌了該怎麼辦。一下子買這個、一下子賣那個，忙了半天結果卻是一場空。

找到工具、用對方法，才能當一個樂觀投資人。