小資理財室

在台灣熱銷多年的B股基金，金管會開始整頓。金管會明確訂立管理辦法，未來需要加註警語，明確告知投資人買基金時，會有隱含費用。這是金管會繼高收益債券基金要求加註警語後，加強監管的新措施。

B股基金，並不是投資陸股B股的基金，而是手續費後收型基金的泛稱。投資人在銷售通路申購基金時，都要先支付手續費；如果有投資人不想還沒開始投資就支付手續費，理專通常會改而推薦「免收手續費」的B股基金。

天下沒有白吃的午餐，B股基金要綁約，至少要投資三到四年，若是提前贖回會有罰則。在基金投資上，通常是投資債券基金較標榜長期投資，因此多是債券基金投資人才會買B股基金。

然而，B股基金明著看似「免手續費」，其實投資人每年都要支付1.5%的分銷費用，這筆費用直接從基金淨值扣除，對投資人的權益保障有限，因而引起爭議。

稍早前金管會已經要求基金公司應該投資人在持有期滿後，讓投資人自動轉換到其他投資級別，還有基金業者得到以後很難再引進B股基金的暗示。

金管會最近更針對B股基金做出更明確的規範，最重要的精神就是要充分告知消費者。

首先，在銷售文件或廣告內容，必須顯著揭露分銷費用。

其二，基金銷售不得以申購手續費為廣告主要訴求，另須揭露遞延手續費、分銷費用之收取方式。

其三，若有收取分銷費，應揭示「手續費雖可遞延收取，惟每年仍需支付一定比例的分銷費，可能造成實際負擔費用增加」之警語。

【聰明買基金】

投資共同基金時會有二種費用，一是內含費用「包括基金經理費、保管銀行的保管費等」，這種費用會反應在基金的每日淨值上；另外一種則是外加的費用「包括銀行收取的手續費及信託管理費」，投資人如果找對方法，可以完全避開這些費用。

到銀行申購基金時，通常要支付1.5%到3%的手續費給銀行，信託管理費每年約2%，停留的時間愈久付的愈多。

最好的方法就是到非銀行通路買基金，例如投信、投顧、證券商，還有近年來興起的境外基金網路交易平台。