小資理財室

每年三月，台灣的基金業異常熱鬧，因為連續有好幾個基金獎陸續公布，包括Smart智富台灣基金獎、金鑽獎、理柏獎和晨星獎，獎項總數有上百座，儼然是基金界一年一度的大拜拜。

基金獎連連，有人得冠軍、有的得金牌、有的是第一名，獨佔鰲頭不簡單，勇奪滿冠王更厲害。反倒是投資人霧煞煞，看這個也好、看那個也好，得獎基金太多了，卻不知道該從何選起。

選擇自己所需要的基金

有人以為從各基金獎當中去比對重複得獎的基金，就是最會賺錢基金，但希望可能會落空。因為是採取綜合評比，除了績效要正報酬以外還要衡量風險，所以去年漲幅最高的不一定上榜，而且同類型基金檔數必須超過五檔或十檔，才能成立獎項，難免有遺珠之憾。

金鑽獎評審 邱顯比 教授形容，基金獎就像是鐵人三項比賽一樣，腿力好跑得快，未必擅長游泳；而臂力強游泳快，腳踏車不一定騎得好。換句話說，最後勝出的贏家，必定是整體表現出色，而非靠單一強項奪標。

基金種類繁多，投資人要挑選最符合自己所需的基金。像二○○八年股市崩盤，金鑽獎一年期基金績效幾乎全軍覆沒，很多獎項從缺，總共只有二十檔基金得獎，以平衡型基金最多，如果心臟不強的保守型投資人，就適合這種基金。

個人比較在意的是穩定性，尤其是經歷過金融風暴後，風險意識抬頭。若是在多頭市場漲幅第一，在空頭市場跌幅也是第一的話，這類基金投資人就要有心裡準備，這是屬於波動大的基金，在資金配置上就要適度調整。

過去績效並不代表未來

投資人要買得獎基金也要注意，台灣基金經理人的周轉率偏高，可能因為操作績效不好被老闆換掉，也可能因為得獎而被挖角。如果投資人看到這支基金得獎而去買它，說不定經理人已經跳槽到別家公司了，經理人換了還能保持以往的績效嗎？

在基金的廣告或申購書上總會有一段注意事項，用比較小號的字體或淡化處理 ，像香煙盒上的警語，大概意思是「本基金核准銷售，惟不代表絕無風險，以往之績效並不代表最低收益，投資人應詳閱公開說明書。」表示所有資料謹供參考，在投資前還是要做點功課。

目前台灣已核備基金達一千多檔，境外基金總代理實施後，國內可銷售境外基金大幅成長，在產品設計與研發及新基金的引進，幾乎與國際同步，投資人可以選擇的基金已經夠多了，何必捨近求遠去買未核准的境外基金。市場本身已經有風險，不要再冒匯率風險及業者的信用風險。

基金是屬於長期投資，不需要每天盯盤為績效傷腦筋，一個禮拜或一個月看一次就好，有需要的話再調整投資組合，或達到自己所訂的停損停利點時再處理。

過去二年金融市場像洗三溫暖，○八年股市崩跌，○九年股市狂漲，如果你的基金或投資組合在空頭時跌的少，在多頭時漲幅也跟得上，就表示是還不錯的基金；若是在空頭慘跌、多頭反彈又跟不上，這種基金就要淘汰。

第一季已經近尾聲了，不妨看一下得獎基金的績效如何。前年股市是走大空頭，去年是走大多頭，今年的行情以區間盤整居多，正好考驗經理人的操盤功力，若是在這三種型態的市場都能得獎，才是真正的贏家。

畢竟，比起得獎與否，基金能否穩健獲利才是關鍵，不是嗎？