Yahoo理財專欄作者 黃逸強
最近勞動部正在規劃修法成立自選投資平台，開放要讓參加勞退新制的586萬名勞工，以自提的金額自行選擇平台上的基金及保險商品。這倒是一個利多，我相信自行選擇基金的操作績效，一定比政府委外代操的績效要好，而且一點都不難，期待政府趕快通過這個法案，讓我們未來退休的生活可以過的好一點。
委外代操績效竟然輸給定存
根據監察院公布的「政府基金委外代操成效調查報告」中指出，五大政府基金委外代操十年來，第一年、第三年、第五年及第十年之年度報酬率，都比不上政府基金自行操作的績效，而且近十年之平均報酬率，幾乎都輸給了台銀一年期平均定存利率0.865%。你能想像嗎，政府把你的退休金交給專業機構去投資，結果績效竟然比定存還不如！
有將近五千億的資金委外代操，十年下來實現獲利僅20億元，反觀自操部位的成績，五大基金的獲利達1115億元；例如退撫基金十年期平均報酬率8.55％，不但贏過定存、代操，還打敗了台股大盤加權平均7.29％。為什麼代操的績效不好，這裡面問題很多，不能為外人所知，卻是業界公開的秘密。
先講管理費，國際間退休基金委外代操的經營管理費率，多訂在0.4%∼0.5%間，但國內投信業者為求得標，紛紛下殺經營管理費率，低到只有0.1%。業者用這麼低的價格搶標，第一找不到好人才來操盤，第二可能提高周轉率賺取手續費，萬一再碰到不肖的經理人，和上市公司勾結營私圖利，績效怎麼會好。
勞退新制知多少
勞退新制規定雇主應為適用勞基法之勞工按月提繳工資的6％為退休金，此退休金可以累積，隨著轉換工作帶著走不會中斷；勞工亦可在每月工資6％範圍內，自行提繳退休金，其個人自願提繳部分，還可以從當年度個人綜合所得總額中全數扣除。
假設月薪三萬元，每月除了雇主要提撥1800元到勞退基金專戶，自己也可以提撥1800元投資基金，每年還多了21600元的所得扣除額，薪資高的人更划算。因此鼓勵不擅於投資理財的民眾，可以利用這個方式強迫自己累積退休金。
過去自行提撥的金額歸入勞退基金中由政府統一管理，未來有機會可以自行選擇基金，至於要選什麼樣的基金可以打敗代操的績效，其實很簡單，我們先了解投信的作業方式。
輕鬆打敗代操基金
投信公司的每一檔基金都有經理人，負責該基金的操盤，為了保住飯碗都採相對報酬制，就是要以打敗大盤表現為原則。而高報酬高風險，投機小型股很會飆，跌下來有的股票會變壁紙；而且又沒有在風險上設限，導致專業機構為達成高獲利目標，便會選擇風險偏高的標的和操作方式。
退休基金是長期投資應該要採行絕對報酬制，在穩健的原則下，5%∼7%是目前較合理的目標報酬率。但人為操盤很難去要求或控管，因此最好的選擇是被動式管理的指數型基金「簡稱ETF」。它主要是追蹤大盤指數，不在乎是否打敗大盤，而且每年的管理費較低，相對的報酬就提高了。
如果是每月投資10000元買台灣第一檔指數基金「台灣卓越50ETF」，十年總投資金額120萬元，期間的股利約29萬元再滾入，資產終值為233萬多元，獲利有113萬元，總報酬率94.5%，年化報酬率為6.93%，輕輕鬆鬆資產就將近翻倍。
如果從25歲開始工作到65歲退休，有長達40年的時間累積退休金，指數型基金是不二的選擇，就等政府開放吧。
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