Yahoo理財專欄作者 黃逸強
在網路上看到一篇文章很有意思，在這裡和大家分享。有人po一篇投資方程式的文章，說複利的威力比原子彈還要大，如果5%利率，40年後會變多少，20%利率，40年後會變多少。哇！那最後的數字真的是很驚人，如果可以照做的話，20歲開始投資，60歲退休都不用愁了，存到一桶金就讓它去利上滾利好了，還需要上什麼班？
沒有蓬萊仙島，也沒有蟠桃
可想而知下面是一堆留言，各種回應都有，最經典的是一首詩：
「蓬萊仙島有蟠桃，世人皆稱長生果，故事大家都知道，蓬島蟠桃哪裡找。」
翻譯成白話文的意思是：
「複利效果很驚人，原子彈都比不上，道理大家都知道，固定複利哪裡找。」
蓬萊仙島有仙桃那是神話，章回小說看看就好不要當真，如果拿到現實生活中，說有吃了什麼可以長生不老那就是騙人了。複利也是一樣，觀念是沒錯，用公式跑出來數字很漂亮，問題是地球上沒有那種商品，再說就是唬人了。就像直銷公司喜歡講只要介紹二個朋友加入這個事業，利用倍增的原理，一變二、二變四、四變八，就可以賺很多錢，你相信嗎？
金融市場沒有長期固定利率的商品，所以不能用公式演算複利結果，那是理論。就算銀行也只有三年定存，以前利率還有6%、8%，現在只剩1.3%左右，少的可憐，複利滾不出什麼名堂；保單利率比銀行多一點，但它的投資屬性是風險的規劃，千萬不要當成獲利的工具。
別顧著獲利，投資都有風險
投資股票可能有5%，但要看公司獲利能力，不是每年都有配息，還有股價的波動很大，跌的時候不只吃掉利息，連本都可能吃掉，投資人要有心理準備。複利已經是神話，20%就有點天方夜譚了，也難怪會被網友吐槽。
股票長期投資有配股配息含股價上漲，投資報酬率也很可觀，但是要選到好的公司，這是最困難的部份。很多人喜歡拿成功的企業來做案例，就好像拿巴菲特的可口可樂和吉利刮鬍刀，台灣的績優股台積電和大立光之類的，拿他們來講說當初如果買它放到現在可以獲利多少，重點是這些公司都是現在看到他們成功，20年前或許還是醜小鴨。
以前有些投資人的邏輯可能還認為有土斯有財要選資產股，也有人就偏愛金融股，在當時有這種想法沒錯，可是現在看來就錯了，因為大環境的變遷難以預料。如果現在買台積電大立光，它們還有20年的榮景嗎？
鴻海郭董衝勁十足，很多投資人愛買他的股票，雷曼金融風暴時鴻海股價從300元跌到52元，現在才反彈到80元，買到的人都賠慘了。當初買鴻海應該沒有錯吧，也算是績優股，之前也有人靠鴻海賺了大錢，藝人小S的公公就靠它一戰成名擠身富豪，但過去的績效並不代表未來，後人跟進不一定有同樣的結果。
這樣做複利就不是神話
投資一定要先考慮風險，不要看別人賺錢就去買，高報酬伴隨高風險。現在時空環境不一樣，三十年風水輪流轉，一不小心押錯寶就輸了。如果長期投資是做退休規劃，更要慎選股票，複利效果時間一定要長，但沒人可以保證哪支股票是二、三十年的績優股。
但是有個股價相對穩定，配息又不錯的選擇，就是代號「0050」的台灣五十，過去五年平均配息殖利率為3%，另一檔代號「0056」的台灣高股息，過去五年平均配息殖利率為5.2%。
因為是指數型基金，選的都是績優股，還會每一季調整汰弱留強，投資人就不用擔心自己的股票退流行。但股價還是會隨市場波動，投資人不要怕，只要台灣股市存在，七千點以下安心買，五千點以下用力買，保守穩健的投資路才走的長遠，誇張的報酬太虛幻遙不可及。
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